Bắt đầu hành trình đầu tư Chứng quyền có bảo đảm có thể vừa thú vị vừa dễ gây “ngợp”. Hướng dẫn này sẽ đồng hành cùng bạn qua những bước quan trọng để khởi đầu đầu tư chứng quyền — từ việc nắm vững kiến thức nền tảng đến thực hiện giao dịch đầu tiên.
Những hiểu biết Cơ bản
Trước khi giao dịch chứng quyền, bạn cần hiểu rõ mình đang đầu tư vào công cụ gì. Chứng quyền mua (Call Warrant) là sản phẩm phái sinh giúp bạn tham gia biến động giá của tài sản cơ sở mà không cần mua trực tiếp cổ phiếu. Có thể hình dung chứng quyền như một “quyền” cho phép bạn mua tài sản cơ sở tại một mức giá xác định trước (giá thực hiện) vào thời điểm đáo hạn. Bạn thường mua chứng quyền mua khi kỳ vọng giá tài sản cơ sở sẽ tăng.
Mẹo dành cho Nhà Đầu tư mới tiếp cận với sản phẩm chứng quyền
Hãy bắt đầu với số vốn mà bạn có thể chấp nhận rủi ro. Chứng quyền là sản phẩm có đòn bẩy, nên biến động nhỏ của giá tài sản cơ sở cũng có thể tạo ra mức lãi/lỗ lớn.
Bước 1: Mở Tài Khoản Giao Dịch
Bước đầu tiên để giao dịch chứng quyền là mở tài khoản tại một công ty chứng khoán được cấp phép. Khi lựa chọn công ty chứng khoán, bạn nên ưu tiên đơn vị cung cấp:
- Nền tảng giao dịch thân thiện, ổn định và hỗ trợ dữ liệu theo thời gian thực
- Tài liệu đào tạo, công cụ nghiên cứu và nguồn thông tin hỗ trợ ra quyết định
- Biểu phí cạnh tranh và cơ chế định giá minh bạch
- Dịch vụ hỗ trợ khách hàng nhanh chóng, rõ ràng và hiệu quả
Bước 2: Tìm Hiểu các Thuật Ngữ Chính
Các Thuật Ngữ Cần Biết
- Giá Thực Hiện
- Mức giá được ấn định trước, tại đó chứng quyền có thể được thực hiện để mua tài sản cơ sở vào ngày đáo hạn.
- Ngày Hết Hạn
- Ngày đáo hạn — thời điểm chứng quyền được thực hiện. Sau ngày này, chứng quyền hết hiệu lực và không còn giá trị.
- Giá Chứng Quyền
- Số tiền bạn trả để mua chứng quyền, bao gồm giá trị nội tại (nếu có) và giá trị thời gian.
- Giá Trị Nội Tại
- Với chứng quyền mua, giá trị nội tại bằng (Giá tài sản cơ sở − Giá thực hiện) nếu chứng quyền đang có lãi (in-the-money). Nếu giá tài sản cơ sở thấp hơn giá thực hiện, giá trị nội tại bằng 0.
Bước 3: Sử Dụng Bộ Lọc
Trước khi đầu tư, hãy sử dụng công cụ lọc chứng quyền để sàng lọc và so sánh các mã khác nhau theo các tiêu chí quan trọng:
Tài sản Cơ sở
Chọn cổ phiếu/chỉ số mà bạn hiểu và có quan điểm thị trường
Thời hạn đến Đáo hạn
Chọn kỳ hạn phù hợp với thời gian nắm giữ dự kiến của bạn
Giá Thực hiện
Cân nhắc mức giá thực hiện theo kỳ vọng tăng giá và mức rủi ro chấp nhận
Tỷ lệ Đòn bẩy
Hiểu rõ mức khuếch đại lãi/lỗ để quản trị rủi ro hiệu quả
Bước 4: Phân Tích Chứng Quyền Đầu Tiên Của Bạn
Khi đã chọn được một mã chứng quyền tiềm năng, bạn có thể dùng công cụ tính giá trị lý thuyết để đánh giá liệu chứng quyền đang được định giá hợp lý hay không. Công cụ này áp dụng mô hình Black-Scholes nhằm ước tính giá trị lý thuyết dựa trên:
- • Giá hiện tại của tài sản cơ sở
- • Giá thực hiện của chứng quyền
- • Thời gian còn lại đến ngày đáo hạn
- • Độ biến động của tài sản cơ sở
- • Lãi suất phi rủi ro
Thực Hiện Giao Dịch Đầu Tiên Của Bạn
Khi bạn đã sẵn sàng đặt lệnh giao dịch đầu tiên, hãy thực hiện theo các bước sau:
- Nhập Mã Chứng Quyền: Nhập đúng mã chứng quyền để đảm bảo bạn đang giao dịch chính xác sản phẩm.
- Chọn Loại Lệnh: Lệnh thị trường (khớp theo giá thị trường tại thời điểm đặt lệnh) hoặc lệnh giới hạn (khớp khi đạt mức giá bạn mong muốn).
- Xác Định Số Lượng: Nhập số lượng phù hợp với quy mô vốn và nguyên tắc quản trị rủi ro của bạn.
- Kiểm Tra Và Xác Nhận: Rà soát kỹ thông tin lệnh (giá, khối lượng, mã, loại lệnh) trước khi gửi.
- Theo Dõi Vị Thế: Theo dõi diễn biến giá chứng quyền, giá tài sản cơ sở và thời gian còn lại đến đáo hạn để chủ động quản lý vị thế.
Cách thực hành tốt nhất
Hãy luyện tập bằng tài khoản giả lập hoặc bắt đầu với vị thế nhỏ để tích lũy kinh nghiệm trước khi tăng quy mô. Cách tiếp cận này giúp bạn hiểu cơ chế vận hành của chứng quyền trong thực tế mà vẫn kiểm soát được rủi ro.
Các Bước Tiếp Theo
Khi đã có thêm trải nghiệm, bạn có thể tìm hiểu các chiến lược và kỹ thuật nâng cao hơn. Hãy tiếp tục trau dồi kiến thức về quản trị rủi ro, đa dạng hóa danh mục và phân tích thị trường. Giao dịch chứng quyền hiệu quả đòi hỏi học hỏi liên tục, kỷ luật trong thực thi và quản lý rủi ro chặt chẽ. Bắt đầu từ quy mô nhỏ, cải thiện dần theo thời gian và xây dựng năng lực một cách bền vững.